Parcelado sem juros ou à vista com desconto? Como calcular o que vale mais a pena

"Parcelado sem juros sempre compensa" é repetido tantas vezes que parece lei. Às vezes é verdade e às vezes não: depende de quanto desconto você ganha para pagar à vista e do que o seu dinheiro faria se você não o gastasse hoje. Com esses dois dados, a conta leva dois minutos.

Por que parcelas fixas parecem de graça

Uma parcela sem juros é um valor fixo que você paga mais adiante. Se o dinheiro perde valor mês a mês, a sexta parcela "pesa" menos que a primeira, mesmo com o mesmo número. É isso que torna o parcelamento atraente: você devolve à loja um dinheiro que vale menos do que o que ela emprestou.

Mas isso só é ganho se o dinheiro que você não gastou hoje fizer alguma coisa enquanto isso: se estiver numa conta remunerada, num CDB ou num fundo que rende. Se ficar parado na conta corrente, não ganha nada, e aí a única coisa que importa é o preço total.

Os dois dados de que você precisa

• O preço de cada opção. Quanto você paga à vista (com o desconto, se houver) e quanto somam as parcelas.
• A taxa mensal que o seu dinheiro rende. A da sua conta remunerada ou do seu CDB, convertida para um mês. Se o seu dinheiro não rende nada, a taxa é zero.

A conta: trazer cada parcela para hoje

Divida cada parcela por (1 + taxa) elevado ao número de meses que faltam para pagá-la. A primeira parcela, que costuma cair na fatura do mês seguinte, é dividida uma vez; a segunda, duas vezes; e assim por diante. A soma é quanto as parcelas custam em dinheiro de hoje, e é esse número que se compara com o preço à vista.

Um exemplo: uma TV de 600.000, em 6 parcelas sem juros de 100.000, ou 540.000 à vista (10% de desconto). Com uma taxa de 3% ao mês, as seis parcelas trazidas para hoje valem 97.087, 94.260, 91.514, 88.849, 86.261 e 83.748: no total, 541.719.

• À vista: 540.000.
• Parcelado, em dinheiro de hoje: 541.719.

Praticamente empatam. Agora mude um único dado:

• Se o seu dinheiro rende 2% ao mês, as parcelas valem 560.143 hoje: compensa pagar à vista, por uns 20.000.
• Se rende 4%, valem 524.214: compensa parcelar, por uns 16.000.
• Se não há desconto à vista (você paga 600.000 de qualquer jeito), o parcelado ganha sempre que o seu dinheiro render alguma coisa.
• Se o seu dinheiro não rende nada, pagar 540.000 em vez de 600.000 é simplesmente 60.000 a menos.

A regra rápida

Se não quiser fazer a conta inteira: compare o desconto à vista com o que o seu dinheiro renderia durante metade do prazo do parcelamento. Em 6 parcelas, a metade são 3 meses; a 3% ao mês, isso dá uns 9%. Se o desconto for maior, à vista. Se for menor, parcelado. Não é exata, mas raramente erra o lado.

O que a conta não diz

Compensar parcelar não quer dizer que cabe no orçamento. Cada compra parcelada é dinheiro dos próximos meses que já tem destino, e o que surpreende no fim do mês não é uma compra: é a soma de várias que na hora pareciam pequenas. Antes de somar mais uma, veja quanto você já comprometeu; explicamos como em como controlar as parcelas do cartão de crédito.

Se as parcelas tiverem juros, a conta é a mesma, só que com o valor real de cada parcela. E vale olhar o CET (custo efetivo total) que a loja ou o banco têm de informar: é o que o financiamento realmente custa.

Anotar para não perder de vista

No Expenses você lança a compra uma única vez com o número de parcelas e o app distribui nos próximos meses: você vê quanto vence a cada mês e quanto falta pagar no total, sem planilha. É grátis e não pede dados do cartão.